又有兩個(gè)民營化工巨頭搞大型煉化一體化項(xiàng)目。
6月26日，國內(nèi)滌綸長絲巨頭桐昆股份和新鳳鳴發(fā)布公告，計(jì)劃啟動(dòng)印尼北加煉化一體化項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資86.24億美元，折合人民幣約624.09億元。
該項(xiàng)目的實(shí)施主體為泰昆石化（印尼）有限公司，其穿透后的兩大股東正是國內(nèi)滌綸長絲行業(yè)巨頭新鳳鳴和桐昆股份。
兩個(gè)巨頭聯(lián)手打造一體化
這個(gè)煉化一體化項(xiàng)目位于印度尼西亞北加里曼丹省北加里曼丹工業(yè)園區(qū)，占地898公頃，其中煉化項(xiàng)目773公頃、光伏發(fā)電125公頃。
該項(xiàng)目將建設(shè)包括煉油及芳烴工藝裝置、乙烯及下游裝置和相關(guān)配套設(shè)施。項(xiàng)目規(guī)模為1600萬噸/年煉油，對(duì)二甲苯（PX）產(chǎn)能520萬噸/年，乙烯80萬噸/年，建設(shè)年限為4年。
該煉化項(xiàng)目大部分設(shè)備和材料將從中國購買，經(jīng)過測(cè)算預(yù)計(jì)從中國國內(nèi)大件設(shè)備的采購及安裝工程合計(jì)金額將超過400億元，利用中印尼LCS機(jī)制可以使用人民幣結(jié)算，避免美元匯率波動(dòng)，使人民幣在東南亞國家逐步成為結(jié)算貨幣，推動(dòng)人民幣國際化。
項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年均營業(yè)收入104.38億美元，年均稅后利潤13.28億美元。
項(xiàng)目投產(chǎn)生產(chǎn)出的油品和基礎(chǔ)化工品可以供應(yīng)印尼國內(nèi)需求，有助于緩解印尼成品油一直以來依賴進(jìn)口的被動(dòng)局面。
多余的基礎(chǔ)化工品可以做為化工原料和產(chǎn)品運(yùn)回中國以供中國其他企業(yè)進(jìn)行深度加工，以生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品。
目前，桐昆股份和新鳳鳴已在廣西欽州布點(diǎn)煉化下游產(chǎn)品的深加工基地。
在本次啟動(dòng)印尼北加煉化一體化項(xiàng)目前，新鳳鳴曾在今年4月28日，終止實(shí)施了去年9月披露的年產(chǎn)15萬噸表面活性劑及10萬噸紡絲油劑項(xiàng)目。
新鳳鳴解釋是集團(tuán)戰(zhàn)略需要。兩相對(duì)比之下，新鳳鳴更看重的應(yīng)該是印尼的煉化一體化項(xiàng)目。
對(duì)于本次啟動(dòng)印尼煉化項(xiàng)目，新鳳鳴表示是為了延伸產(chǎn)業(yè)鏈，并有助于構(gòu)建跨境產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)桐昆股份、新鳳鳴兩集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，保障PTA——聚酯產(chǎn)業(yè)鏈原料供應(yīng)。
拉長“滌綸長絲”產(chǎn)業(yè)鏈
無論是桐昆股份還是新鳳鳴，都是國內(nèi)滌綸長絲的行業(yè)巨頭。
桐昆股份是桐昆集團(tuán)旗下控股上市公司，具有石油煉化、PTA、聚酯、滌綸長絲、新材料等多種石油化工業(yè)務(wù)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從“一滴油”到“一匹布”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，其滌綸長絲產(chǎn)能產(chǎn)量居全球第一。
新鳳鳴則是一家集PTA、聚酯、滌綸長絲、短纖等化工業(yè)務(wù)為一體的企業(yè)，擁有20年的聚酯長絲研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，具有世界先進(jìn)的聚酯裝置和紡絲設(shè)備，專注于民用聚酯纖維領(lǐng)域。
目前兩家企業(yè)只有桐昆股份通過控股浙江石化涉及煉油業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)都是滌綸長絲的生產(chǎn)和聚酯等業(yè)務(wù)。
兩大巨頭為何在此時(shí)聯(lián)手打造一體化呢？難道單純?yōu)榱烁L(fēng)國內(nèi)煉化一體化潮流嗎？
通過查看兩大巨頭2022年年報(bào)，我們發(fā)現(xiàn)了一些“苗頭”。2022年，受原油價(jià)格上漲影響，滌綸長絲行業(yè)原料成本大幅上漲，疊加市場(chǎng)需求疲軟，行業(yè)經(jīng)營受到了較大的影響。
2022年，新鳳鳴的凈利潤虧損約2億元，2021年的凈利潤則為412億元。
桐昆股份也出現(xiàn)了同樣的情況在去年利潤大幅下滑。2022年，桐昆股份凈利潤1.3億元，2021年則是74.6億元。
新鳳鳴和桐昆股份只是化工行業(yè)去年的一個(gè)投影。同樣作為滌綸長絲巨頭的恒力石化呢，在2022年也是利潤大幅下滑，同比降幅達(dá)到了85.07%。
油氣的下游化工行業(yè)在去年確實(shí)經(jīng)歷了一場(chǎng)嚴(yán)峻的“考驗(yàn)”。
今年以來，隨著油價(jià)的下行，化工行業(yè)也開始復(fù)蘇。今年一季度，新鳳鳴盈利近1.9億元。
依賴于石油的下游化工行業(yè)在油價(jià)劇烈波動(dòng)之下，盈利能力也呈現(xiàn)出波動(dòng)性。
在此前提下，化工行業(yè)為增強(qiáng)市場(chǎng)的適應(yīng)能力，也在積極打通全產(chǎn)業(yè)鏈，形成一體化，比如恒力煉化一體化項(xiàng)目、古雷煉化一體化項(xiàng)目等等。
一體化新趨勢(shì)下，桐昆股份和新鳳鳴也聯(lián)手布局以增強(qiáng)適應(yīng)能力。
滌綸巨頭走向國際化
近幾年，國內(nèi)的煉化一體化大項(xiàng)目真的增加了不少。
截至2022年底，我國原油一次加工能力（常減壓裝置能力）達(dá)到9.42億噸，同比增長1850萬噸/年，已經(jīng)成為全球原油一次加工能力最大的國家。
國內(nèi)千萬噸以上煉化廠就有32家，其中浙江石化煉化能力達(dá)到了4000萬噸每年，除此之外還有5家超過2000萬噸級(jí)煉廠。
在這樣的情形之下，對(duì)于“滌綸長絲”巨頭來說，打造一體化發(fā)展上游是不具備優(yōu)勢(shì)的，國內(nèi)的市場(chǎng)已經(jīng)“卷”起來了。
而當(dāng)我們將目光從國內(nèi)移向印度尼西亞就會(huì)發(fā)現(xiàn)，印尼的成品油和化工品缺口相比國內(nèi)更大。
據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年中國向印度尼西亞出口的汽油、乙醇汽油及組分規(guī)模超過100萬噸，是出口量最大的出口化學(xué)品類型。
印尼對(duì)成品油消費(fèi)的需求旺盛，從2021年開始，就在不斷加大煉油規(guī)模。但是，截至目前，大型煉油廠并未有新增。而且新增的煉廠短期內(nèi)也無法投建。
印尼的油品供應(yīng)缺口主要是依賴進(jìn)口資源補(bǔ)充，其中中國是重要的供應(yīng)來源。
印尼的化工行業(yè)也面臨著同樣的情況，產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)薄弱，規(guī)模小，生產(chǎn)能力有限。
桐昆股份和新鳳鳴在此時(shí)到印尼投資煉化廠，則能夠緩解其成品油和化工產(chǎn)品的壓力。
煉化一體化項(xiàng)目還可以增強(qiáng)兩大巨頭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的韌性和競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展。
另外，該煉化一體化項(xiàng)目還有助于緩解長期以來國內(nèi)PX供應(yīng)不足、進(jìn)口依存度高的問題。
預(yù)計(jì)到“十四五”末，兩集團(tuán)將擁有超2000萬噸PTA、2500萬噸滌綸長絲年生產(chǎn)能力，對(duì)上游大宗原料對(duì)二甲苯（PX）的年需求量達(dá)1300萬噸。
桐昆、新鳳鳴兩集團(tuán)正加快走向國際，構(gòu)建新發(fā)展格局，延伸產(chǎn)業(yè)鏈、打造全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展戰(zhàn)略。
